TOP 40 交易所的 567 个代币中有 150 个每天虚假交易超过 50％；在市值排名前 25 的代币中，以太经典（ETC）和波场（Tron）刷量最多。
文 | 秦晓峰 运营 | 盖遥 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报
不知何时开始，交易所和项目刷量成为币圈的日常。
这个在传统市场被视作欺诈的行为，在国内币圈变得熟视无睹，相互掩耳盗铃。然而，还是存在一些固执、正直得可爱的项目或机构，持续拒绝这种行为，甚至因此被投资人吐槽、指责而不改。
具体的项目不好指出，不过其中最为大张旗鼓地鼓吹交易所真实性和透明度的一个机构，就是区块链透明度研究所（Blockchain Transparency Institute，简称 BTI），其此前曾发布了一份市场监测报告。
报告显示，经过几个月的研究，BTI发现币安上超过10%的交易是清洗交易（wash trading,即“刷量”)，火币超过 50%，OKEx 高达 90%；另外，在实际交易量最大的 40 家交易所中，比特币交易量约有 65% 是伪造的，几乎所有伪造数据都来自 OKEx、Bibox、HitBTC 和火币。
BTI 在报告中说道：“（项目们）给这些刷量交易所的上币费就超过 150 个 BTC。我们很高兴报告能帮一些项目省点钱，用来做开发。”
只是，在一个刷量变成行业潜规则而非禁忌的时代，有时候不是项目被交易所骗，而是项目自己刷量充数、双方共同粉饰太平。
虚假交易成“潜规则”
BTI 发现，在 CoinMarketCap（简称“CMC”）排名前 25 位的交易所中，有 17 家交易的虚假交易量（fake volumes）比例超过 99%，包括 TOP50 中的 35 家交易所。在数据网站上排名的所有交易所中，超过 60% 的交易所几乎没有交易量。
以下为 BTI 截取 CMC 某日排名前 15 的交易所：
通过上图可以发现，交易所币安的真实交易量最高，达到 87%，这也意味着其虚假交易量为 13%；火币真实交易量为 47%，虚假交易量高达 53%；OKEx 只有 9% 的交易是真实的，虚假交易量超过 90%。其他交易所不一而足。
BTI 也列出了真实交易量排名靠前的交易所，如下所示：
在报告所调查的 30 天里，清洗交易比例低于 10% 的交易所被标记为“BTI Verified”。最初的“BTI Verified”交易所有 9 家，分别是：Coinbase、Upbit、Bittrex、Poloniex、Liquid、Kraken、Gate、Bitso 和 Lykke。
美国、韩国、日本和墨西哥最大的交易所都在 BTI 首次报告中被提及。BTI 指出，这些交易所的“清洁度”都在 90% 以上，包括 Coinbase 和 Upbit 在内的一些交易所“清洁度”在 97% -99% 之间。
“Kraken 是我们发现的最干净的交易所，其‘清洁度’高达 99%。”BTI 报告说。
BTI 同时指出，尽管他们发现 Binance、Bitfinex 两家清洗交易比例超过 10%，并将这些数据发送给官方。
Bitfinex 回应称，他们的 Irisium 清洗交易软件主要针对的是最大的交易对，并不针对中、低交易对。“Bitfinex 的整体清洁度一直在 88-90% 左右徘徊，头部交易对的清洁度超过 97%。”BTI 解释说。
对于币安的清洗交易，BTI 表示，币安基本上是干净的，但该交易所中仍然有 30 个交易对涉及清洗交易，这 30 个交易对的交易量占到其总交易量的 25% 到 75%；币安的清洁度在 85-90% 之间。
不过，BTI 也指出，一些清洗交易可能并不是交易所自己有意为之，而是项目方进行刷量的。
波场与 ETC 成为刷量“常客”
目前，一些交易所已经使用BTI的数据进行审查、关闭被发现存在虚假交易的账户。相关数据如下：
在研究存在刷量的交易所后，BTI 发现许多交易所拥有相同的交易引擎和设计。这些技术支持来自第三方网站 Fiverr，仅需 850 美元即可创建加密货币交易所；只需 100 美元就可以通过交易机器人将数据刷到 CMC 排名前十。
目前，CMC 上所有交易所日交易量总计约为 500 亿美元。但通过算法对虚假交易量进行剔除，BFI 发现准确的数字约为 40 - 50 亿美元。大约 88-92% 的日交易量是根据当日交易情况“定制”的。
此外，比特币的日交易量约有 92% 是伪造的。在实际交易量最大的 40 家交易所中，比特币的日交易量约有 65% 是伪造的，几乎所有伪造数据都来自 OKEx、Bibox、HitBTC 和 火币。
哪些代币是刷量最多的呢？TOP 40 交易所中列出的 567 个代币中有 150 个代币，其虚假交易每天超过 50％；在市值排名前 25 的代币中，以太经典（ETC）和波场（Tron）刷量最多，虚假交易比例高达 85%，并在整个代币刷量榜单中排名第 24 名和第 25 名。
稳定币
大多数新的稳定币也是虚假交易的“常客”，包括 GUSD、DAI、TUSD 和 PAX。其中，GUSD 的真实交易量最低，仅为 3%。
如上图所示，除去所有的清洗交易，USDC 的真实交易量最高，达到 43%；尽管 USDT 只有 8%，但由于基数较大，所以在占到整个稳定币真实交易总量中占比达到 96%，霸主地位可见一斑。
稳定币 PAX 上线了 32 家交易所，但其中 25 家交易所的 PAX 清洗交易比例超过了 90%，有 6 家交易所比例介于 15% 至 75% 之间；比例最低（低于 15%）的一家是 Upbit，它似乎是唯一一家阻止 PAX 洗盘交易的交易所，因此也是 PAX 交易量最低的交易所之一。在 BTI 看来，即使是最干净的交易所，也存在 PAX 清洗交易。
关于虚假交易，Huobi Global 首席执行官翁晓奇曾评论说：“虚假交易量这个问题，在业内是真实存在的。在这个行业，虚假交易量是一个真实存在的问题，人们有权知道交易所提供的数字是真实的。我们认为不应该有任何例外，随着我们的行业的成熟和主流接受度的增长，像数据这些是下一步很自然应该考虑的事。”
加密货币市场犹如一块荒原，目前规则尚未完全建立，亦缺乏监管，导致清洗交易这些欺骗性做法泛滥。尽管一些公司可能会从中获利，但对行业来说，却是饮鸩止渴。
