“新基建点燃新经济”—— 5G开启万物互联新时代

作者：投资顾问部股权组   刘伊

新基建的概念在2018年12月中央经济工作会议首次提出，今年以来，“新基建”被提到新的高度，尤其是新冠疫情暴发以来，中国高层对新基建的重视程度显著提升，1月3日的国务院常务会议，2月21日、3月4日的中央政治局会议均提到新基建。3月4日，中央政治局常务会议再次强调“要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。从中央密集部署，到资本市场热捧，“新基建”可以说正式站上风口。

相比传统的基建，“新基建”是立足于高新科技的基础设施建设，主要包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域。4月20日，国家发改委新闻发布会上，官方首次明确了“新基建”的范围，这包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施三个方面。

投资、消费、出口是拉动经济的三驾马车。2019年消费/投资/出口对GDP增长贡献率分别为57.8%/31.2%/11.00%。然而，在当前影响下，消费与出口拉动经济增长的能力受限，消费的重要子行业如汽车、餐饮和旅游皆受重创。而受疫情波及，全球经济增速趋缓，进而导致我国出口承压。

2003年爆发“非典”，投资的GDP增长贡献率高达70%，可以预见，投资将成为当下稳增长的主要驱动力。而基建投资是投资的重要组成部分，短期内起到稳定托底经济的作用，新基建则进一步为基础设施投资扩容，在疫情期间，远程办公、在线课堂、远程护理、送药机器人等新兴产业崭露头角，而这些新兴产业的发展都离不开5G、大数据、人工智能、云计算等新型基础设施的支撑，因此，新基建能够为新兴产业赋能，为中国推动经济转型升级与高质量发展注入新的动能。

新基建发力于“科技端“的基础设施建设，其中，”5G“是毫无疑问的焦点。据不完全统计，目前有19个省市的政府工作报告将”推进5G通信网络建设“列入2020年重点工作，其中有6个省市明确规划了2020年新建5G基站的数量，合计超过17.8万个。

中国移动提出，计划在2020年底完成30万座5G基站建设目标，中国联通和中国电信力争前三季度提前完成全年25万座基站的建设目标。据中国信通院预测，预计到2025年，我国5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。未来5年工业企业开展网络化改造投资规模有望达到5000亿元。5G网络建设将带动产业链上下游及个行业应用投资超过3.5万亿元。

目前在科技创新的一些领域中，是中美双头的格局。在过去的这些年，中国更多体现了自己把1发展到无穷的能力，但能不能做好从0到1的创造，还面临新的挑战，需要付出极大的努力去行动和改变。但是在移动通信技术，即5G领域，中国可以说是从跟随者到领跑者，后来者居上，自上世纪80年代以来，移动通信每十年出现新一代革命性技术，在1G2G发展中，我国处于引进、跟随阶段；从3G开始，我国开始与国际发展接轨实现突破；到4G研发阶段，我国自主研发TD-LTE系统，成为全球4G主流标准；5G时代，中国占领5G标准高地。世界5G大会上，全球标准必要专利（SEP）声明中，中国公司整体份额为34%，位居全球首位。我们欣喜的看到“中国制造“迈向”中国智造“。

2019年我国正式进入5G商用元年，中国工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。目前，中国的5G网络基站已经建设约13万个，中国5G网络正式商用以来，中国签约的5G用户已经达到87万，5G商用发展进入快车道。中国信息通信研究院《5G产业经济贡献》认为，预计2020至2025年，我国5G商用直接带动的经济总产出达10.6万亿元，5G将直接创造超过300万个就业岗位。

不同于4G时代技术和商业创新，5G时代更注重生态构建。所谓4G改变生活，而5G改变社会。5G和基于垂直行业的物与物连接成为新的市场蓝海，随着5G商用的不断推进，未来五年全球5G用户将会达到十亿级别，同时5G应用场景呼之欲出。

5G是万物互联的入口，是数字经济发展的基础，在“数化万物“时代，科技正在为产业领域赋能，智能化助力产业改造升级。智能+制造、智慧+医疗、科技+金融……科技+产业正在重塑新的产业流程，借助科技力量，传统行业焕发新活力，新兴产业风口正劲。

作为全球工业机器人第一消费大国，加上互联网科技快速发展，中国的机器替代工人呈现出更加丰富的形态。2020年1月2日，阿里巴巴发布了《达摩院2020十大科技趋势》报告，报告预测，随着5G商用等技术的落地，以“物联网+工业”为核心的工业互联网必将在2020年迎来爆发。报告还表示，“对产值数十万亿，乃至数百万亿的工业产业而言，每提高5%-10%的效率，就会产生数万亿的价值。”截至2019年8月，全国8200多家企业中已有85%的企业正在践行智能制造，而其中12%的企业已经处于成熟度二级，能够实现对设计、生产、物流、销售、服务等核心业务进行流程化管理，中国智造“崛起的大戏已经拉开序幕。

进入5G时代，智慧城市建设新高潮即将真正到来，目前全球已启动或在建的智慧城市达1000多个，仅中国在建的就有500个，远超排名第二的欧洲（90个），中国成为世界上智慧城市数量最多的国家。截至目前，全国100%的副省级以上城市、76%以上的地级城市和32%的县级市，已经明确提出建设智慧城市。5G时代，智慧城市将对生活、工作、医疗、出行、娱乐等方面带来全新体验。5G的最大特点是大宽带、高速率、低延时、高可靠性。5G为智慧城市提供了一张更快、更可靠的网络，有利于智慧城市的落地，催生出更多的新模式和新设计。

2019年，零售进入深水区；2020年，零售将面临更多可能性。实体商业经历重大洗牌后格局重塑，直播带货、AR、VR正在塑造新的消费场景和体验，科技不断赋能让零售更加智慧，人、货、场的重构将会为零售带来新的想象空间。根据阿里巴巴公布的数据：2019财年，淘宝直播产生GMV超过1000亿元人民币；2019财年，天猫商家直播渗透率高达50%。数字化的应用，使消费者和商品之间的交互更加个性化，也让商家能通过数据分析，更快洞察到消费者的需求，真正做到在数字经济时代下没有难做的生意。

展望2020年乃至下一个10年，医疗行业拥有着巨大增长潜力。预计2020年医疗行业的总市场规模将超过4万亿元，在此过程中，医疗与人工智能科技必将产生更多的深度融合，它们的结合有望解决人口老龄化、医疗资源地域分配不均等关键问题。随着5G商用建设启动，到2035年，5G技术将推动全球医疗市场销售额达1.1万亿美元，占全球5G相关经济规模的9%左右。医疗人工智能的结合将改变医疗界的未来。未来9年，全球医生短缺数量将会增加一倍，人工智能将为医生提供更好的医疗工具。据IDC统计数据，2025年，全球人工智能应用市场总规模将达到1270亿美元，其中医疗行业人工智能相关应用将占五分之一。展望未来，医疗与人工智能结合方式将覆盖医疗行业的方方面面，就医流程方面包括诊前、诊中、和诊后，适用对象包括医院、医生、药企和检验机构等多种载体。

汽车工业发展突飞猛进，而在能源危机、环境污染等背景下，更加节能、环保的新能源汽车开始崭露头角，电动化、智能化逐渐成为全球各大车企的头号战略；L3级、L4级自动驾驶车辆将陆续量产；智能网联汽车也将逐步走进大众生活。智慧交通是5G时代最典型的行业应用之一，5G的高性能和灵活部署，能够为构建车、路、云协同的智慧交通体系提供强大的助力。

2020年，中国农业的发展机会有多大？先看看各路巨头的动作。科技公司领头羊，如阿里、京东、腾讯和百度纷纷入局智慧农业；外人看来赚钱赚到手软的房地产开发商们，恒大、万科、碧桂园在农业上的投资全是大手笔，百亿元只是起步价；制备制造龙头，如中联重科，在农机产业已深耕数年，其无人驾驶收割机已投入运营。顺着巨头们所指的方向看过去，有了无人驾驶、AI控制、基因测序，猪脸识别，这样的黑科技加持，农业的未来让人满怀想象，正成为新的风口。

以史为鉴，“黑天鹅”的背后往往都蕴藏着巨大的投资机会，比如说03年非典后电商的飞速发展，08年金融危机之后，中国步入了移动互联网的时代。新冠疫情冲击下，如何危中寻机成为每个人都面临的考验。这次疫情对于依赖线下场景的企业冲击较大，而针对以线上为主的企业和 to B  类的公司，总体影响有限，并且反而还加速了一些线上行业的崛起，比如远程办公、视频会议以及网上教育等应用，对于to B的领域，这次疫情从中长期来看会是一个正向的催化剂，不论是产业变革里的智能制造、还是企业业务的在线化智能化，包括大数据的广泛应用、SAAS的普及、AI和工业自动化技术的利用，都在疫情下得到了充分的价值体现，我们也看到很多企业都加快了自身数字化改革的进程，而支撑这些新兴产业发展的基础，就是5G、物联网等新基建的设施建设。

面对5G赋能下即将到来新时代，你准备好了吗？