我们将ESG因子和较为成熟的smart beta策略进行结合，通过因子复合结合正面筛选的方式构建ESG+smart beta指数。
►因子复合方式：等权线性复合。例如ESG总分因子叠加低波红利策略，则复合因子为ESG总分、波动率、股利率因子的等权平均值。
►基准指数选取：对于在选股域中有对应指数的smart beta策略，我们使用对应的smart beta指数作为基准指数；若无对应指数，则仍使用对应宽基指数作为基准指数。
►加权方式：流通市值加权。
沪深300范围内，社会一级维度指标（S_RATE）与质量因子结合后有较优秀的表现，相对沪深300质量成长指数的超额年化收益为8.16%，相对沪深300的超额为4.59%。该策略在回测区间内（2018/06/30至2023/05/04）稳定跑赢基准指数，且仅有较小幅的回撤与波动。除此以外，社会一级维度指标与动量、或与低波红利结合均有着不错的表现，年化超额分别为3.32%和3.95%。
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