加密货币人傻钱多？这里有一份加密基金的投资报告

微信号

功能介绍

来源 | cryptofundresearch

编译 | 贾大有

编辑 | 杨舒芳

加密基金有很多的名字——加密货币基金、区块链基金、或者数字资产基金。但不管你怎么叫它们，加密基金的数量正在增长。随着价格上涨和公众意识的提升，2017年有超过100家的加密基金成立，总的对冲基金数量大概有700家。

加密基金在新成立的对冲基金中占有14%，可能看起来并不多，但考虑到加密基金的资产总额还不到对冲基金总资产的0.1%。加密对冲基金事实上是对冲基金行业中增长最快的部分。此外，2017年表现最好的几家对冲基金都是加密货币基金。

根据今年上半年的增长速度，预计2018年年底将有近150家加密基金推出。下面我们将更详细地研究加密投资基金行业。

目前有超过400家加密货币和区块链投资基金。其中大多数是作为对冲基金设立的，而大量的是风险投资基金。此外，还有一些加密ETF（交易型开放式指数基金）和加密私募股权基金。

加密基金分类

对冲基金是最常见的数字资产基金类型，但风险资本基金正在迅速增多，现有的科技和金融科技风投公司正在扩大对区块链创业公司的投资，并推出自己的区块链基金。随着一些区块链公司的成熟，私募股权基金也开始加入。

每年发布的加密基金

2017年是加密基金创纪录的一年，其中包括对冲基金和风险投资等100多家新基金。这是2016年基金数量的三倍多。根据目前的速度，2018年将还会有超过100家加密基金产生。除了风投和加密对冲基金的推出，预计现有的对冲基金将在投资组合中加上加密货币。同样，现有的风险投资公司将继续增加区块链投资，并推出独立的区块链基金。

加密基金管理

目前的加密基金资产规模仍然很小。所有的加密基金加起来都不到最大型的传统对冲基金管理公司资产的10%。

绝大多数的加密投资基金规模都很小。其中一半的管理资产不足1000万美元。但仍有许多加密基金拥有超过1亿美元的资产，包括MetaStable Capital、 Galaxy Digital Assets、 Arrington XRP、 Polychain Capital,、Logos Fund等。由于资金流入以及相关资产的潜在升值，预计数字资产基金2018年规模将会扩大。

加密基金增长

整个加密基金行业发展迅速。这种增长源于两个主要因素：加密基金的推出和基础资产的增值。后者在2017年底的时候尤其普遍，当时比特币的价值增加了近四倍。在2018年部分的加密资产可能会有一些收缩，因为加密货币的价格从2018年初的高点开始下跌。

加密基金机构的雇员

大多数区块链和加密投资基金的人员规模都很小，其中许多是由他们的创始人和一两个额外人员管理的。大多数加密基金拥有四至十名员工。不到5%的基金拥有超过25名员工（这些通常是VC基金，并不是专门投资于数字资产和区块链公司）。

加密基金的国家

超过半数的加密投资基金都在美国。英国、新加坡、瑞士、德国、加拿大和中国都有相当数量的资金。东欧和俄罗斯也开始出现一些加密基金。

加密基金城市的热图

加密基金的顶级城市都是拥有大量对冲基金和风险投资行业的城市。在拥有最多的数字资产基金的城市排行榜上，三藩位居榜首，因为它已经拥有全球主要的VC产业，而纽约无疑是世界上对冲基金之都。

伦敦、新加坡、香港、苏黎世和芝加哥也都有大量的加密基金。特别是在大宗商品交易所开始允许加密期权和期货交易的情况下，芝加哥的基金可能会有显著增长。

发行加密基金的州

加利福尼亚的加密基金比其他任何州都多。在三藩和硅谷的领导下，加利福尼亚占了美国所有加密基金的近一半。

SEC注册的加密基金

大多数美国的加密基金都没有向证券交易委员会登记。有些人将提交一份D表格，但不需要提交SEC注册号。由于大多数加密基金的发行规模很小，可以免税，所以不需要进行注册。

商品期货交易委员会（CFTC）认为加密货币像比特币和以太币一样是商品，因此对加密基金有一定的管辖权。SEC还建议将大多数IPO、有价代币等视为有价证券。在2018年和2019年，加密基金可能会面临更多的监管。