互联网颠覆传媒，区块链重构金融

01

互联网颠覆传媒，区块链重构金融

尽管互联网已经出现很多年了，许多人仍然认为这只是一时的流行。从购买商品和服务，到日常社交方式，到意识形态革命如阿拉伯之春，再到政权更迭如2016年的美国总统大选，互联网已经对我们的生活产生了极大的影响。然而，在20世纪90年代尼古拉斯·尼葛洛庞帝（Nicholas Negroponte）做出互联网预言，指出未来大部分人都是从网上看新闻而不是从报纸上新闻时，主流媒体对他进行了一番冷嘲热讽。

将时光快进二十年：我们会很快看到加密货币和区块链带来与互联网类似的影响吗？与互联网一样，比特币等加密货币的驱动因素是核心技术的发展进步，以及一种新型的开放架构——比特币区块链。就像互联网那样，区块链技术的目标就是通过“层”实现去中心化，其中每一层都由一个具有互操作性的开放协议定义，在此基础上，公司和个人可以构建产品和服务。此外，区块链跟互联网一样，在开发的早期阶段，存在许多相互竞争的技术，所以详细说明你所讨论的区块链是哪一种是很重要的。而且，正如互联网那样，当每个人都在使用同一个网络时，区块链技术才是最为强大的，所以未来我们可能都在谈论“区块链”。

互联网及其各个“层”的发展耗时数十年，每一个技术层都开启了创意和创业活动的大爆发。早期，以太网规范了计算机通过线路传输比特的方式，3Com等公司也能够在他们的网络交换产品上建立帝国大业。TCP/IP协议用于处理和控制数据包在计算机之间的路由方式。而思科利用这一协议开发了网络路由器等产品，到2000年3月，思科已经成为了全球最有价值的公司。1989年，Tim Berners-Lee开发了另一种开放的、无许可的HTTP协议，这种网络催生出了众多大型企业，如eBay，谷歌和亚马逊。

02

杀手级应用

在区块链和互联网之间，有一个主要区别：早期的互联网是非商业性的，最初是通过国防资金发展起来的，主要用于连接研究机构和大学。同时，它的设计初衷并不是为了赚钱，而是为了开发出最强大、最有效的网络建设方式。最初缺乏商业参与者和利益渗透，这对于互联网的发展至关重要——它促成了共享资源的网络架构的形成，而这种共享方式在以市场为导向的系统中是不可能发生的。

早期互联网的“杀手级应用”是电子邮件; 它推动了互联网的普及与强化。而比特币是区块链的杀手级应用，比特币推动了其底层技术区块链的普及，其强大的技术社区和代码审查程序使其成为各种区块链中最安全可靠的一种。就像电子邮件一样，比特币的某些形式很可能会持续存在下去。但区块链还将支持各种其他应用程序，包括智能合约，资产注册表以及许多超越金融和法律用途的新型交易模式。

我们可以把比特币理解为一个新型去中心化、自动化运作的小型金融系统。虽然它目前的功能仍有一定的局限（例如，与传统的支付系统相比，比特币网络能够处理的交易量很低），但它提供了一个引人注目的未来前景，因为代码描述了一个可监管的经济系统。例如，交易必须满足某些规则才能被接入并记录到比特币的区块链中。比特币的代码自行设定规则，并通过网络检查是否合规，而不是像目前的金融体系那样，通过制定规则并指定监管机构来监督违规行为。如果违反了交易规则，比如数字签名不符合规则，网络就会拒绝这一交易动作。甚至比特币的“货币政策”也被写进了它的代码中:每10分钟就会有新的货币发行，而且供应量有限，因此比特币的数量将只有2100万枚，这是一种类似金本位（货币供应量固定在某种商品上而不是由政府决定的一种制度）的硬通货规则。

这并不是说比特币目前提供的选择是完美的。事实上，许多经济学家不同意比特币的硬通货规则，律师们也认为仅通过代码进行监管是不灵活的，无法发挥有用的自由裁量权的作用。但无可争议的是，比特币是真实的，同时也是有效的。人们认为比特币具有真正的经济价值。维护比特币区块链的“矿工”、编写人们以及比特币钱包供应商，无一例外地遵循着这些规则。它的区块链一直保持着抵御攻击的能力，而且它支持着稳健的基础支付系统。我们正在区块链爆发的风口，区块链的发展和普及面临极佳的机遇，这必然对传统的金融体系带来颠覆和重塑。

03

投资过热

不幸的是，金融科技的投资热情远远超过了该技术目前的发展水平。我们经常看到所谓的区块链，它们其实并不是真正具有创新性，而仅仅是已经存在了几十年的数据库，但为了赶上区块链潮流而自称区块链。

之前有许多“前互联网时代”的玩家，例如电信运营商和有线电视公司试图通过他们的网络提供交互式多媒体，但没有一家能产生足够的吸引力，以至于让人们记住他们的名字。 我们可能会看到区块链技术经历类似的趋势。目前的情况下，现有的金融机构正在进行渐进式的改进，而新的初创企业则在迅速变化的基础设施之上搭建场景，它们期望在一切成为定局之前占得一席之地。

就加密货币而言，风险投资的热情要远胜于互联网早期发展阶段。投资者和企业的过度兴趣使得加密货币从根本上有别于互联网，因为区块链没有几十年的静默期供非商业研究人员来摆弄、实验、迭代和重新思考其架构。这就是为什么我们在麻省理工学院媒体实验室(MIT Media Lab)数字货币项目(Digital Currency Initiative)中所做的工作如此重要的原因之一：它是为数不多的几个抛开经济利益和动机，为实现技术和基础设施而付出巨大努力的项目之一。这是至关重要的。

目前，现有的金融体系非常复杂，而这种复杂性也带来了风险。使用加密货币的新型去中心化金融系统可以通过消除中介层而变得更加简单。它可以帮助防范风险，并通过不同方式转移资金，可以为开放不同类型的金融产品提供可能性。加密货币也可以向目前被金融系统排除在外的人开放，降低他们的准入门槛，并带来更充分的竞争。借助区块链技术，监管机构可以重新思考实现政策目标的最佳方式，并以此来重塑金融体系，而无需降低标准。与用户一样，监管机构也受到信息不对称的困扰，借助区块链技术，使系统更加透明，减少中介环节，可以显著降低金融系统各方的交易成本，也会促进系统性风险的降低。

04

区块链的未来

随着一项新技术的成熟，这项技术的应用方式及其价值将产生巨大的转变。对于区块链而言，尤其如此。

比特币最初是为了应对2008年的金融危机而诞生的，创始社区具有一种强烈的自由主义和反正统主义，在许多方面，这与开源文化相似，拥有强烈的反商业化特征。然而，就像Linux操作系统现在内嵌到几乎所有的商业应用程序或服务中一样，区块链的许多技术创新最终都会成为政府、企业巨头等规模化商业应用的家常便饭。

同样，许多人认为区块链技术和金融科技都仅仅是一类载体技术——可能类似于电脑光盘驱动器（CD-ROM）。事实上，就像互联网对传统媒体和广告公司带来的颠覆性影响类似，区块链将对金融业态和监管体系产生深远的影响。这种底层技术的重构将对业务核心产生重大影响，当前市场上所有的业态都不得不面对这一挑战。为这些变化做好准备意味着要投资于研究和实验。那些已经在行动的群体将会在新兴经济体系中最先享受创新的红利。

The Blockchain Will Do to the Financial System What the Internet Did to Media

https://hbr.org/2017/03/the-blockchain-will-do-to-banks-and-law-firms-what-the-internet-did-to-media?referral=03759&cm_vc=rr_item_page.bottom