姚国章南京邮电大学管理学院教授
江苏省首席科技传播专家
STEC项目发起人
数字货币的是是非非
下面我将从多角度分析并为大家带来一些有关数字货币的观点和想法。
在过去的几年当中，我确实遇到了不少来自这个圈子里面的人。在座的朋友当中，也不乏在这方面比较成功的人士，比如借助前两年几千块钱的投入，在去年的时候，把身价一跃升级到1000万，而这些人就在我们身边。
今天上午就有一个大三的学生来找我，他跟我讲了很多他投资区块链、投资比特币、以及现在正在做ICO等很多方面的一些经验。对此我也很惊讶，所以想趁此机会让我们一起来看看数字货币到底怎么回事，或者说我们怎么样更好地理解和认识它。
正如图上所示，左边这张图是津巴布韦的真钱。在2015年的时候，通货膨胀得非常厉害，1后面有14个零，100万亿津巴布韦元相当于人民币2块5毛钱。而右图是比特币，我手上就有这样一个比特币。大家觉得很奇怪，比特币怎么会到你手上来的呢？比特币在去年的12月17号，创下了每个20888美元的高价，也就是说一块比特币，相当于13万多人民币，这是个奇迹。我手上这个是中国人做出来的，10块钱你就可以买到了，当然这不是真的。比特币是虚拟的，所以中国人还是蛮聪明的，他通过这种机会可以创造商机。
货币有非常悠久的历史，从早期的动物，到一般等价物，如黄金、金币、银币、铜币、纸币，到电子货币，再到使用支付宝，目前正进到一个以比特币为代表的数字货币时代。所谓的数字货币，实际上不是真正意义上的货币，这是我接下来会分享的内容。其中，有一点要明确的是电子货币和数字货币不是一回事，电子货币往往是银行卡，支付宝这样的，就是说背后是中心化的，央行作为背书的；而数字货币实际上不是以国家信用作为背书的。人民币为了加入SDR，可以说是经历了一个非常长期的奋斗，目前人民币已经成为SDR大家庭的一个重要成员，这也说明了人民币的国际地位得到了很大的提升。
因为类似于像津巴布韦这种情况，国家让它的货币导致国家的信用破产，所以有两位诺贝尔奖获得者，一个是哈耶克，作为1974年的经济学奖获得者，他鼓励自由竞争并提出说货币为什么要受国家控制，为什么货币不能自由竞争？应该允许国家以外的主体发行货币；第二个是弗雷德曼，作为1976年获得诺贝尔奖的经济学家，他也是芝加哥学校的代表人，他的主张是货币不应该由国家滥发，由国家操控，应该由计算机数学模型来实现。
他们有这样的想法，但是也只是说说而已，没有行动。他们只希望拿到诺贝尔经济学奖而已，并不关心谁去干，然后有了2008年的世界金融危机。这个金融危机之后，雷曼兄弟破产，然后大量的货币贬值、金融动荡。
此时因为有两位经济学家的理论做支撑，又有这样一个金融危机的场景为背景，有一个叫“中本聪”的人出现了，他写了一篇文章，叫做《一种点对点的电子现金的系统》。到目前为止，十多年来，中本聪是谁，传说很多。左边这个人名字叫中本聪，人们一度认为比特币就是他发明的，后来他说“我不是，真的不是，你们找错人了。”中间这个人是澳大利亚的企业家，他说他就是中本聪，发明了比特币。别人说要有证据，比如出示比特币的地址、挖矿的记录，但他拿不出来，他想当中本聪当不了。是故目前为止人们尚未找到真正的中本聪。也有人说中本聪是不是就是中国人？因为中本聪、中本聪，可以扩展成中国人本来很聪明。这个说法不无道理，因为比特币最大的市场和最大的参与者就在中国，太多的中国人在玩这个东西。
中本聪当年发表了的这篇文章可以说无论对比特币还是对区块链都是一个历史性的圣经。因为就在这篇90页的文章当中，蕴含了关于区块链技术的原理以及它的一些基本设想。这篇文章大家在网上都可以找到，我也读了很多遍，它跟一般的学术论文比较接近，但在这篇文章里，区块链的设想和比特币的运行机制都得到了很好的阐述。从理论到实践，中本聪的意义在于其应用价值，关键是他去干了这个事情而且把事干成了。
比特币最简单的原理就是它跨越了中心化的交易机制。原来，我们给谁转钱都要通过银行，而比特币不需要。比特币的参与者相互之间记账，谁有记账权，谁就能够分到比特币。这个原理说起来是不复杂的。比特币本身是一个复杂的技术体系但并没有大的技术创新。这是一条技术发展的轨迹，比特币把各种技术融合到一起，形成了一个看似很神奇、很伟大的一个产物。
第一块比特币，是在2009年1月4号创建的，是中本聪自己挖的，他在创世比特币上写了一句话，他说英国财政大臣正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘。大家知道那个时候全球金融危机爆发，英国央行焦头烂额，他们正在通过各种救世的方式在拯救本国的金融体系。中本聪这句话的意思就是说，你们玩吧，我们自己挖币了，不要你们央行来参与了。所以他一开始就说，创世的比特币已经形成了。
这里是中本聪当时挖币的地址和原始的记录，这个是非常重要的，也是历史性的。
起初，比特币只用于中本聪的自娱自乐，每10分钟挖出50个，并且鲜少有人参与，懂的人也不多。只有一些程序员，一些搞计算机的人，跟他一起玩玩。其中有一个叫“拉斯勒”的人，跟他挖了一段时间以后，也积累了很多的比特币。然后在2010年的5月18号他发了一个帖子说他手头有很多的比特币，能不能用1万块钱的比特币，换两个披萨。起初时隔几日无人响应，一直到5月22号，有人愿意干了，说好吧，我来给你换两个披萨饼。然后拉斯勒就用1万个比特币成功兑换了两个披萨饼。尽管这个披萨饼当时的实际市价仅约25美元，时至今日回顾这件事情却是历史性的。现在，表明这个游戏的这种货币，它值钱了，当时这个程序员的女儿也长大了。在上个月，也就是2月25号的时候，他的第二个小儿子只有图上这么大，然后他又买了两个披萨饼，当时仅耗费0.0069个比特币。多么有趣的对比！所以这个人实际上是比特币价值最早的实现者和参与者。
比特币的价格走势忽高忽低，有时也可能涨跌无常。黄金的价格在上面，黄金能够充当一般等价物，能起到替代价值的作用，一个关键因素是黄金的价格比较恒定，而比特币今天上午值8千，到下午晚上的时候3千到4千，那大家想想看，这种东西能当货币吗？能保值储存吗？所以它本身并不具有货币的功能。
电子货币、数字代币和法定数字货币是三个不同的概念。电子货币更多的是法定货币的电子化。实际上像比特币，像其他的各种小的币种，它是叫做数字代币，根本算不上是数字货币。最近几年第一个法定数字货币已经出现了，中国人也正在酝酿当中。法定数字货币在真正意义上具备货币的功能，有货币的价值，并且有国家信用作为保证。采用这样一种货币形式也是真正意义上的数字货币的实现。
如何获取比特币？我们在座各位中可能有人会回答：有两种方式，一种是挖矿，一种是购买。挖矿其实比我们大家想象的要简单得多，所谓的挖矿就是你花钱买最好的、最先进的设备，接上电，启动软件，然后它就直接挖了，根本不需要你去做很多复杂的工作。
目前挖矿的成本，即挖出1枚比特币的成本，根据BLOCKCHAIN.INFO网上统计显示，大概在10711美元，也就是说要挖出一个比特币来，要花费这么大的代价；但是如果比特币的价格低于这个价格，那就是挖1块亏1块。最近比特币的价格BTC约合7万元人民币多一点，这是3月6号的价格，比挖矿的成本要高一些，也就是说赚钱的空间已经很有限了。
那么放置国内，大家可能没太多注意，全世界最大的最先进的矿产，就在中国。图上这是著名的内蒙古矿产，叫做比特大陆；然后其次是四川甘孜的矿产，这是在里面生活与工作的矿工。其实他们鲜少明确每天在干什么，就是日复一日、一天到晚地在修理机器，让它保持正常的运转。
然后这是一个瑞典的矿产，是全世界的巨无霸，那个地方的电费非常便宜，3毛钱1度。
再有这是鄂尔多斯的矿产，大家看到这个耗电不愧是电老虎——挖矿的电缆很粗，需要好多功率才能相连，每天持续的耗电量也非常的惊人。
最后这是四川大渡河边的矿产，由于这个小水电售卖困难，闲着也是闲着，电发出来不用也浪费了，于是就被用来挖矿。地方政府说，反正卖一个钱是一个钱，所以开矿场倒确实让它有了用武之地。
因为比特币的挖矿，耗费了大量的能源，引起了国际范围的重大关注。去年的一个数据表示，如果把比特币的耗电量拿到全世界排名的话，可以排到52位到54位之间。最近IMF组织的拉加德，她说了这样一席话，即比特币挖矿，耗费了大量的能源。据其估算，2018年挖矿所用的电相当于阿根廷一个国家的耗电量。阿根廷有四千多万人口，也就是说类比有这么多的电被耗费来挖矿。挖矿不仅耗电大，而且无法提供相应的岗位，一个矿场只需要配备若干个保安，加一些矿机维修人员，就能够开张了，对当地的就业简直毫无帮助。人们耗费大量的人力物力和财力挖矿，却无益于就业问题的解决，那么这个事情就显得意义甚微。但现在的现实问题就是，面对很多没意义的事情人们依旧趋之若鹜，这也是无奈之举。
图示这个彩云比特，好比给淘金者卖水，它主要出售矿机，也就是挖矿设备的。这个老板又是我们的学生，前不久来跟我一起吃饭，跟我谈到这个事情，当时他对我说：“姚老师啊，挖矿现在生意很好，我不挖矿，但是我在做这个事儿。”他在那儿发这个财，所以我想可能更多的，真正淘金的人，淘到金越来越难了，给淘金者卖水的，卖挖矿设备的，或许还能挣到钱。
2017年是非常疯狂的一年，其实比特币的上涨倍数并不太高，最高的是瑞波币，呈现360倍的上涨，很疯狂、很疯狂。我们很多人可以说是追币，但有的成功，有的不成功。
如果按照一些人，特别是沉迷于比特币的人的乐观设想，将来比特币会取代黄金，而黄金要被淘汰。如果黄金被比特币取代的话，比方2017年全年开采18.7万吨黄金，和黄金比起来，一个比特币可能会值45万的美金，将来如果比特币一统天下了，美元和人民币不用了，那么一个比特币，可能会值1500万到2000万美金，这个非常可怕的。当然我想我们在座各位，只要稍加熟虑就不会再认同这天的到来。
那么这是关于比特币的一些大致情况，下面来看看国家法定的数字货币。
国家法定的数字货币首次出现在委内瑞拉。我们知道委内瑞拉盛产两样东西，一个是石油，一个是美女。因为经济制裁，美女变得越来越瘦，越来越吃不饱，因为经济发展不下去了，这个美女的质量也下降了。然后该国想了一个办法，就是搞法定数字货币，该货币已经上线了，一桶油就关联一个数字货币，等同于60美金，并且他们的总统也想搭上这趟车挖一勺子。但是多数美国人并不觉得这个事情靠谱，因为这个东西就只有在委内瑞拉才能用，所以它被国际制裁。比方中国人买了它的币，到委内瑞拉去消费石油，或者其他的，可能很难变现，因而也就根本没有上当的可能性。所以现在即使发行石油币，但是前景并不是很乐观。但不可否认的是，这是第一个正式由国家发行的法定数字货币，叫做石油币。
现在马杜罗总统把石油币作为金融稻草，看看有没有可能通过这种形式，在全球筹集一些资金，尽管形势不是太好。
应该说目前已有十几个国家在法定数字货币方面取得了很大的进展，包括日本、俄罗斯、瑞典、伊朗、以色列。数字经济整个数字化的发展极有可能促使货币发生相应的变革，所以法定数字货币，将成为全球数字经济发展的重要的风向标。我相信就是说，法定数字货币确实有其生命力。但是数字代币像是比特币，像是其他各种这此类虚拟化的货币，我本人态度比较保守，对此不是太看好。
中国对数字代币的政策，注意是数字代币而非数字货币，它对比特币，对其他类型的此类虚拟货币的约束与指引是这样的。2013年直接提出要防范该风险，2017年9月4日更是采取了一招致命性举措，即当机立断、不准发行数字代币，一下子把当时发展得红红火火的ICO给一刀砍断。因为虚拟货币不具有法偿性和强制性，不具有与货币等同的法律地位，所以这个东西不能玩。确实是这个道理，大家想一想，假如这个再玩下去，人人都可以发行一个货币，比如我要发行一个姚特币，欲购从速、大家觉得姚老师将来会发财所以都来买，那么一个姚特币会涨成50、100，大家买了以后我再把钱一卷跑掉了。我说我们要搞一个项目，将来搞得很大，大家信了，但实际上却是空的 。所以在这种完全没有监管，完全缺乏约束的形式下，我个人觉得这个政策还是非常英明的。
除了我国，现在包括美国和其他国家在内对这个方面还是较为审慎的。我们知道证券IPO通常要等很多年，要有各种各样的意见要求。与IPO相比，ICO就是一个故事，一个计划书，不排除圈钱的嫌疑，这是很可怕的。去年9月13日，互联网金融协会也提出相应的风险警示。我觉得在这一方面，我们这样一个十几亿人口的大国，如果仍有这种数字虚拟货币的泛滥，后果也是非常可怕的。包括前两天周小川在提到这个事情的时候也是说金融稳定能压倒一切。如果让一些不法分子，利用这种方式大发其财，割韭菜，不知不觉中我们很多人将亏得莫名其妙，损失难以想象。
我们国家的法定数字货币部署，旨在保证数字货币的合法地位，利于数字货币健康发展，利于保障用户的合法权益。现在如果数字代币丢失，你没有办法找回，例如被盗、丢失、遗忘等，因为无人监管、无人搭理。法定数字货币是有央行、有国家信用的，也有利于新型的货币机制建立。我们国家目前，大概的定义是所谓的法定数字货币，是基于密码性的原理，是基于端对端的交易，并且尤其是以国家主权为背书，这是最根本的。法定的就是以国家主权为背书，并具有法定地位的数字货币。从法律地位上来讲，法定数字货币，等同于主权的数字货币。
主权的数字货币，这个央行也准备良久。其发行量要求，一是总量可控，二是货币的币值要稳定。如果作为一种货币，放在今天口袋里的钱，到明天可能变成一半了，再后天又涨上去了，那我想这个东西，无论如何是不具备货币稳定性的。初次以外，我们还有两个发展的原则，就是要保障法定数字货币的公平、公开、公正和高安全性，包括防治被盗、篡改等问题，要有相应的应对举措。
根据央行一些官员的表态，我们大致可以得到以下三点初步的猜想：一是央行和商行双层投放；二是央行法定的中心化管理；三是可控匿名，央行掌控数据。具体而言，首先是央行与商行的双层投放。央行类似于发放像我们现在的人民币，毛爷爷这种钱；商业银行、中国工商银行、中国银行等，他们也可能参与到数字货币的发放，像香港多家商行，在币值稳定一致的前提下可以各自发行港币，所以综合以上的考量，未来这个数字货币有可能由央行和商行双层投放。其次是央行法定中心化的管理，区别于虚拟的数字代币，它是可控匿名，且有央行掌控数据。在某种意义上我们现使用的支付宝和微信，实际的每一笔记录都在泄露着我们的数据，这些数据由阿里和腾讯掌握，由此可见将来这个数字货币也更容易面临数据泄露的困境。要做到可控匿名，只有期望央行能够有条件地掌握一些相关的数据。
最后，我有几点总结与思考。
第一点，如果比特币一统天下，那么全部货币都将失去存在的意义，我们看得见的未来，肯定是没有这个可能的，这点我想提醒一下我们在座的各位 ，特别是年轻的同学，之前可能有同学已经小挣一笔，并想进一步在这个领域里面寻找机会。
第二点，你要让比特币成为法定的全球的主权货币，去替代主权货币，这个可能性几乎没有。量子计算对破解比特币密码存在各种威胁，一旦到来，比特币的体系也必将瓦解。比特币最核心的环节就是加密，是核心算法的加密。核心算法的加密在现有的技术条件下，可能达到的机密程度非常高。但伴随量子计算的发展，我想在我们看得见的未来，破解是有可能的，3年到5年，可能5到10年，完全有可能。现在，按照量子计算的发展这些算法体系很容易被破解，一旦破解大家就会觉得游戏一下就结束了，玩不下去了，这也是一个大的风险。
第三点，是极少数人拥有比特币，只在线上流通不可能推广，包括像中本聪，前几年他一直自己在挖，前4年那个时候的速度是每10分钟50个，他可能挖着挖着，挖了很多。而中国像李晓雷这样的一些极少数人也掌握了很多，但我们普通老百姓，想买一个都不知道怎么买，更遑论亲自挖币了，再有挖到现在已经挖不到了，所以这个极少数人拥有的东西，只能线上流通，不可能推广。
第四点，是有关去中心化的，对信任无法保护。比特币所有相关的合法权益，一旦丢失或利益受损，就基本上无法找回，所有者的切身利益必然受到影响。涨跌无常的特性绝不符合货币的属性，最多只能充当不受涨跌停限制的股票。股票就是我们过去，没有涨跌停限制，没有10%的双向限制，那一天当中可能是涨跌无常。而比特币现在，就具有这样一种性质，不受限的，什么时候涨，什么时候跌，可能不清楚。挖矿是一场耗费大量人力物力电力，并不创造价值的无聊游戏，却让很多人无法自拔，因为过去挖矿10分钟，如果10分钟产生50个，每一个两万美金，那也就是说10分钟，100万美金的大奖要开奖，这个太有吸引力了，只要中奖就相当于一本万利。但实际上，挖矿就相当于中奖游戏一样的，我们要投入大量的算力，去算这个中奖的号码是什么，一旦中了奖那就是你的。由于个人算力甚微，现下采用矿池将很多人的算力集中到一起，大家去算，本质仍然是一场游戏，如果有这样一些挖矿成功的经历，很容易让人上瘾。现在一些大的矿场，不断地扩大规模和提升算力，实际上某种意义而言它们已经深陷不能自拔。
国家发行法定的数字货币是大势所趋。中国人应该担当全球法定数字货币的领航者，我们现在的移动支付，移动的金融可以说是远远领先于世界其他国家。法定数字货币方面，我们国家也应该在这方面有所探索，我想这个是正道，也是我们大家可以期待的。任何披着区块链外衣的空气币、山寨币终将灰飞烟灭，这个东西炒来炒去，当大家不看好的时候，当大家都觉得它没有前途的时候，它的气球就破掉了，就没有前途了，现在大家所见是一种假想的信念，它会怎么样，就是说有各种各样的故事，但是毕竟这个东西没有根基，没有实体，ICO造福的梦想更是空中楼阁。对于国家明令禁止的东西，更不能铤而走险，我想这也是对同学，尤其是对这方面还有兴趣的同学，我想提一句必须慎重考虑。因为现在涉及到200个以上的，非公开的私人募集资金，就属于非法集资，而ICO很容易达到这个标准，国家已经完全禁止，所以如果不够审慎的话一旦跟非法集资画上等号就会很惨。现在有些国家，比如像日本、新加坡等在这方面还网开一面，但相对而言，因为中国比较大，金融体系也非常复杂，不会轻易地放开。无论是挖矿，还是买币，本质上是一种投机行为。你挖矿是要付出代价的，现在要1万多美金的一个成本，你的初衷肯定是希望它能涨上去，买币也是一样的，你是希望它能涨上去才能够挣到钱。所以现在这些完全是一种投资品，跟我们中国的股市一样，可能某种意义上你买股票是希望它能涨上去，但也很有可能长时间不涨，或有可能遇到各种各样的问题，所以说得明白一点，实际上买股票相当于一种纯粹的赌博，它本身是不值钱的，类比看挖矿也不创造任何价值。你要去玩也可以，但需要大的投入——你运气好，可能能挣到钱；你运气不好，可能倾家荡产赔进去。很多预测类似比特币等此类虚拟货币，可能有朝一日一文不值。虚拟货币挖矿产业，过去像鄂尔多斯，像刚才我们看到的一些地方，地方政府它都是鼓励的。然而，因为毕竟它要用电，用电它虽然价钱便宜，但还是有人要来付费，尤其最近这一两年，随着国家管控的收紧，矿长一个个被赶跑，鄂尔多斯它渐渐成为一个空城，一个电力非常丰富的空城。目前，上面的政策不允许它继续新建，老的矿长都要赶跑，所以现在这个矿场慢慢开到国外，开到如东南亚那些国家去了——那里电力便宜，中国人这方面还是非常有头脑的。但是这种挖矿，既没有技术含量，也没有实质性的意义，纯粹是一个游戏，所以我觉得我们年轻的同学，还是要慎重一点。毕竟我们有理想、有追求，不要轻易地踏上这条道路。因为本质而言这是伪金融创新，不可能有前途。
“天上不会掉馅饼，撸起袖子加油干”，希望我们广大青年朋友们脚踏实地，努力奋斗！
我今天的分享就到这里，非常感谢大家，谢谢！
