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什么是对冲基金?

2019-1-14 11:36

来源: 链门户


据了解,实际上,对冲基金就是利用金融市场对冲工具,捕捉市场中定价偏差(不有效性)。无论牛熊,对冲基金都可以利用市场价差获利(不相关性)。对冲基金追求的收益稳定性(高夏普率),可以利用杠杆提高收益。

有哪些策略?

对冲基金在做量化交易的时候主要有三大类策略,包括期现套利策略、统计套利策略、CTA策略。

1.期现套利策略

期现套利是利用交易同币种期货、现货之间的价值回归进行套利。除此之外还有期期套利、三角套利等。

简单解释一下,就是说期货市场上的期货合约,可以让你在一段时间之后进行现货交割。但是因为期货价格往往会偏离了现货的价格,我们就可以利用这个偏差来获利。比如当期货价格高、现货价格低的时候,就在期货市场上卖空,在现货市场上做多,等价值回归的时候就可以获利。

我们CCC团队是一个比较大的做市商,几乎在所有的主流交易所做期现套利交易。这类策略的优势是收益稳定且持续,通过杠杆也可以得到一个比较好的收益。

2.统计套利策略

第二大类就是统计套利策略,这是利用不同币种间的相对价值变化套利,设计多样化的统计模型分散风险,通过组合优化模型,达到收益最大化、风险最小化和成本最小化。

具体来讲,不同的数字货币之间有一定的比例和价差,这个价差在一段时间内具有稳定性,但它有时会漂移到另一个区间去,我们就利用这个价差的稳定性,以及它的回归趋势,来设计一些模型,以此作判断挣钱。

这种方式在传统金融市场上是非常普遍、流行的,我刚到华尔街的时候就是做这个策略。它的好处是收益相对比较高,容量也比较大,这也是我们现在的一个主要策略。

3,CTA策略

所谓的CTA 是针多品种、多周期的策略,也叫趋势跟踪与反转策略。

简单来讲,就是一旦期货市场形成了某种趋势,就采取追涨杀跌的策略,而当市场上没有明显趋势,是一个回归市的时候,就采取买低卖高的策略。

这个策略在传统金融市场上是相对成熟的,但它的风险比较大,稳定性不是很好,在投资的时候,建议不要投入过多的份额。

以上是三种常用的量化投资策略,但作为一个能够提供持续稳健收益的对冲基金团队,实际上需要把这三种策略通过资产配置的方式,依据市场的变化,灵活的组合起来,形成动态配置。

有了策略之后,我们来讲产品,我们有四个本位,包括btc、ETH、USDT、EOS,历史收益在57%—73%不等。实际上就是当你拿BTC投资的时候,我们归还的也是BTC,无论你是什么本位基金,最终是投入到一个大大对冲基金资金池里,然后再分配到不同的策略里去。

我们知道香港证监会10月1日提出的虚拟资产管理的框架,说买卖数字货币基金需要1号牌照,管理数字货币基金需要9号牌照。在熊市之中,市场其实是在不断缩水的,关键就在于怎么把传统金融的钱引流进来,做大整个水池。
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标签: 对冲基金
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