自2005年以来，EU-ETS市场上的
碳排放权价格经历了剧烈的变化，尤其是在第一阶段EUA价格在交易最初的半年内从8欧元攀升到30欧，也经历了2006年4月到5月的一个月之间从30欧元暴跌至10欧元左右，并于2006年底开始进入持续的下跌通道，直至接近于零。第一阶段碳配额初始分配过程中的种种问题、全球
金融危机的爆发，以及第一阶段到第二阶段配额无法延用等因素，导致了EUA价格的大幅波动。尽管有人认为价格的剧烈变化意味着EU-ETS的碳排放市场反应迅速，交易市场的信息效率高，然而从另一个角度看，碳排放权价格的不确定性意味着企业倾向于推迟
低碳投资（Buchner & Ellerman, 2008）。此外，过低的碳排放权价格也会使企业失去动力去推动低碳投资。
为避免碳排放价格剧烈波动，学者提出最多，也是政策制定者最为关注的一个方法，就是设定碳排放权价格的上限和下限。尽管EU-ETS并没有设定明确的配额价格下限，但是在2008年到2009年间连续回购碳配额降低市场上的配额供应总量、提升配额价格，在一定程度上也可以理解为是价格管理的一种方式。Helm & Hepburn（2006）指出，在采用拍卖分配排放权的政策情景下，可以将碳排放权的拍卖底价作为
碳交易市场的价格下限：由政府承诺以该最低碳价回购碳排放权，从而保证碳价的稳定、提供长期的碳价信号，促进低碳投资。
版权申明：本内容来自于互联网，属第三方汇集推荐平台。本文的版权归原作者所有，文章言论不代表链门户的观点，链门户不承担任何法律责任。如有侵权请联系QQ：3341927519进行反馈。
