区块链技术最大的核心优势就是能够提供一种不可篡改的记录，以及为用户提供一个永久保 存的数据链。这恰恰能够消除私募股权市场目前存在的痛点。
1、现有的私募股权市场模式的主要问题
原有模式下，私募股权机构需要对初创企业进行项目初查，对企业方方面面作尽职调查、 估值分析等再递交投资决策委员会审核，拟定方案，最后进行谈判达成交易，之后还有 投资后的管理、项目退出等环节。由于私募股权交易的特殊性，目前的股权交易过程中 缺乏信用中介机构对股权交易进行注册登记，因此股权变更、持有人信息等还不能完全 通过权威、简洁的股权电子凭证的方式加以记录或实现，一次交易往往需要很长的时间 来回溯文件数据的有效性和真实性。
图：现有的私募股权交易过程
在私募股权投资或交易过程中，由于企业的股权信息极度的非透明性，每轮融资往往伴 随着对赌条款(即「估值调整机制」)等，且这些条款都是严格保密的，容易导致信息不 对称，滋生欺诈行为，导致投资者并不完全掌握风险情况，难以做到合理估值定价。这 些条款在执行过程中也存在着投融资双方的不对称。最后，一旦企业最终走向公开招股 发行（IPO）并上市，资料尽职调查审核需要过往所有股权事务历史记录等，以当前的方式 管理会延长审计机构查询、核验时间，最终影响IPO进度。
2、私募股权登记利用区块链进行私募股权登记的主要优势
区块链的去中心化、加密和共识机制特点，恰好可以连接缺乏信用中介的私募股权交易 市场，帮助初创企业发行私募股权证明电子凭证，可以提高股权交易信息的透明度。其 次，利用基于区块链的智能合约编译对赌条款，可以促进对赌条款的顺利进行。在区块 链系统内，当初创企业满足融资附加条件时，智能合约自动将投资者账户中追加的投资 额划入融资企业账户，或者当初创企业未能满足融资附加条件时，智能合约自动将创始 人的部分股份转移至投资者。
基于
区块链技术,2015年美国的纳斯达克交易所（Nasdaq）与区块链初创企业 Chain合 作推出了NasdaqLinq平台。出售私有股权的初创公司可以在系统上查看股份证书向投资者的发放、证书的有效性，以及其他信息如资产编号、每股价格等；还可以互动模式 搜寻证书、查看最近的证书，或查看哪些投资者在企业内持有最多的股份等。此外，初 创企业亦可以评估某单一投资者在企业中所持有的股份。使用区块链技术，可以提高交 易结算的效率，实现私募股权交易后立即完成结算，也可以提高私募股权市场的透明度，提升一级市场的活跃度和流动性。
3、 区块链运用于私募股权市场所面临的法律和技术难点
从技术层面来看，区块链在私募股权发行和交易上的应用可以利用技术实现去中心化。 但从法律合规层面来看，需要监管机构、法律部门对通过区块链进行股权交易所形成的 所有权电子凭证进行认可，监管部门对股权认定等企业实际运作的认定可能需要以多中 心化方式，推动实际运作认定工作的权威机构进入区块链系统，各司其职，又可以及时 信息透明共享。
若现阶段在证券行业大规模应用区块链，风险隐患将不容忽视。一方面区块链每个节点 都拥有全链总账，一旦区块链系统被黑客攻陷，不仅被攻陷节点的信息会被窃取，全链储存的总账信息都可能被复制。另一方面是应用的单向哈希加密技术，随着技术的不断 发展，有潜在的被破解风险。此外目前区块链技术还处于发展中，还存在一定的技术缺 陷。例如之前发生在
比特币交易平台的比特币被盗等事件，就是一个典型的例子，暴露 出区块链存在的技术缺陷，包括智能合约编程漏洞、交易系统漏洞和记账系统漏洞等。
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