世界范围内很多国家和地区批准或者宣告在证券领域应用区块链技术，其中一些国家和地区还处于测试阶段。
（一）世界主要国家和地区的相关实践
1. 美国
美国证券交易委员会已批准了在线零售商Overstock.com的S-3申请，可在区块链上发行该公司新的上市股票。纳斯达克宣布与区块链初创企业Chain.com合作推出的基于区块链技术的私募股权交易平台Nasdaq Linq。该平台服务于非上市公司的股权转让，可以完成私人股权的交易结算。
特拉华州通过基于区块链的股票发行相关法律修正案，明确承认记录在区块链上的股票发行、交易的合法性，以期让本州公司可以更好地从法律和技术创新的融合中获益。根据该法案，注册于特拉华州的公司在股票发行和交易时，可以选择在区块链技术平台上进行。通过在区块链上进行股票交易，可以减少不必要的中介参与，降低交易费用、节省结算时间等。[8]
美国存管信托和结算公司（DTCC）加入由Linux基金会推出的超级账本项目（Hyper Ledger），并发表白皮书《拥抱颠覆：开发分布式总账的潜力，改善交易后环境》呼吁全行业开展协作，提出利用分布式总账技术改造传统封闭复杂的金融业结构，使其现代化、条理化和简单化，推荐使用区块链技术解决目前交易后业务处理过程中的局限性问题。
2. 德国
德国复兴信贷等多家银行利用区块链模拟证券交易。多家银行进行了基于区块链多项业务测试，如复兴信贷银行主要研究发行基于分布式账本技术的欧元商业票据，以实现商业交易流程的自动化，同时开展基于区块链的证券发行和交易的测试，区块链在减少交易时间、提升交易效率、降低流动性成本和便利监管方面优势凸显。[9]
3. 法国
法国政府批准利用区块链技术交易非上市证券。2016年6月法国政府已经实施新法规，批准银行和金融科技公司搭建区块链平台“证券电子分布式记录设施”，用于非上市证券交易。此次调整去除了证券交易的中介服务商，节省运营成本的同时可以提高运行效率，进而实现了更快、更便捷、更透明、更安全的交易方式。[10]
4. 澳大利亚
澳大利亚证券交易所（简称ASX）宣布将采用分布式账本技术提供股票交易后服务，取代其现有的交易后结算系统CHESS。截至2017年11月，该区块链系统已完成历时两年的概念验证及适用性测试，在多交易主体间的信息和业务流程交互方面将发挥显著优势，可以满足澳洲最大证券交易所预期的安全、保护隐私以及规模化交易等功能。ASX也将成为世界首个将区块链技术应用于核心业务的主流交易所。[11]
5. 加拿大
加拿大证券交易所（简称CSE）宣布计划对证券交易引入搭载区块链技术的清算和结算平台。2018年2月，CSE宣布将推出一个基于以太坊区块链的证券清算和结算平台，公司可以向投资者通过证券代币发行（简称STO）募集资金，并受证券委员会的全面监管。目前，CSE与基于区块链的制造平台KabuniTechnologies签署了谅解备忘录。Kabuni的招股书一旦审核通过，其发行的STO将成为首个在公认证券交易所交易的代币化证券。[12]
6. 香港
港交所计划2018年发起基于区块链技术的私募市场——香港交易所私募市场（HKEX Private Market）。该平台将使用区块链技术为早期创业公司及其投资者提供一个股票登记、转让和信息披露的共享服务平台。在此之前，港交所曾宣布计划用3-4年的时间将区块链技术应用到交易后清结算系统，用来降低证券交易成本。
（二）在证券业细分领域的应用情况
总体上看，区块链技术的应用主要具有以下特征：一是研究推动主体主要包括交易所、银行等市场机构、金融类企业；二是研究探索实践呈现“全覆盖”的特点，正式宣布的应用环节集中于私募股权等场外市场证券的发行与交易、场内市场的交易后服务。证券业细分领域的应用情况见表2。
表2 世界主要国家和地区区块链技术在证券领域的应用探索
*根据公开信息整理
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