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姚前:若Libra与数字美元结合,则将是公私合作的绝佳典范

2020-5-11 23:18

来源: 第一财经 作者: 姚前

Libra2.0与数字美元1.0有可能结合


数字美元最终没有在美国2.2万亿经济刺激计划中付诸实施,很可能是因为法案提出的要求过于仓促,系统在短时间内难以就绪。但福布斯分析认为,这表明美国已经正式进入“全球多国央行竞争推出首款央行数字货币的火热战局”。尤其是在按经济刺激法案支付个人救助资金问题重重的情况下,美国最高立法机构对基于分布式账本的数字美元保持了极大的兴趣。根据4月16日相关媒体报道,美国密歇根州和华盛顿州的众议院议员Rashida Tlaib和Pramila Jayapal在其提出的关于援助美国社区的议案中再次纳入了有关“数字美元”以及“数字美元钱包”的内容。

有一种说法是数字美元可能运行在以太坊上,有人开玩笑反问道:“在公链上能滥发票子吗?”笔者倒以为以太坊的不足可能在于合规问题,显然Libra2.0通过一系列举措解决或部分解决了货币替代、货币挤兑以及KYC、AML/CTF、跨国资本流动等各类“拦路虎”,越来越打扮成监管部门想要的模样。相比较,在Libra上发数字美元要比以太坊可能性更大。

耐人寻味的是,Libra2.0在白皮书里“呼唤”央行数字货币(CBDC)的推出,表示如果各国央行推出CBDC,将可直接与Libra网络集成,简化Libra储备资产操作,降低信用风险和托管风险,并“旗帜鲜明”地表达出对公私合营的兴趣。它说“协会仍致力于公私合作,以推动金融体系创新。事实上,随着中央银行数字货币(CBDC)的前景成为现实,我们希望Libra支付系统能够升级以支持这些公共部门创新,这是我们的设计原则”,甚至它直接提出可用央行数字货币取代单货币Libra。也就是说,在Libra网络上可以对接各国数字司法辖区发行和流通本国CBDC,而Libra网络只剩下多货币Libra,它以各国CBDC为抵押按权重通过智能合约组合生成,仅用于跨国支付。见下图。


进一步说,合规的Libra系统还可以为各国CBDC的发行和流通提供BaaS服务(Blockchain as a Service,区块链即服务)。各国央行无须独立建设各自的CBDC系统,可直接利用Libra的区块链即服务平台,发行、流通和管理CBDC。他们是Libra网络的超级节点。见下图。


若与Libra合作,美联储无须考虑系统建设成本,也不用担心服务压力。金融机构作为Libra的虚拟资产服务提供商(VASP),为普通公众提供托管钱包服务(托管钱包也就是此次数字美元计划中的传递数字美元钱包)。普通公众亦可持有限额管理的非托管钱包。非托管钱包由Libra提供,美联储无须操心。数字美元的兑换则可通过指定经销商开展。也就是采用双层架构:指定经销商从美联储或Libra网络购买数字美元并将其出售给Libra网络的实体,为用户提供市场便利。对于救助资金,美联储可将其直接转入用户的钱包。托管钱包用户通过VASP向美联储进行身份认证,非托管钱包用户则可通过Libra的链外通道,以各种方式提交用户身份信息以及其他必要的证明文件,证明用户符合政府救助标准等,以使数字美元覆盖所有人群。

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标签: Libra 数字美元
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