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ESG基金大起底:五大特征凸显 三大隐忧待解

2023-11-17 14:33

来源: 证券时报

近年来,虽然国内ESG基金发展较快,但仍面临不少挑战


  一是渗透率较低。目前ESG基金规模占股票型、混合型及指数型基金总体规模比例约为5%,远低于欧洲超30%的渗透率。

  二是“漂绿”风险较高。纯ESG主题基金全部重仓股中,约两成公司的ESG评分位列行业后50%;前十大重仓股中,也出现了ESG评分行业分位数处于93.68%的企业,这反映出ESG基金的部分重仓股ESG表现欠佳。目前国内对ESG产品的信息披露没有特别规定,基金公司均根据公募基金产品的披露要求来进行ESG产品信披。大部分基金只在披露ESG理念和ESG投资策略的信息层面做了说明,对ESG投资的成分构成变化以及对环境保护、低碳和社会贡献方面的披露严重不足,导致基金的“含绿量”不透明,增加了市场的“漂绿”风险。

  三是ESG评级差异影响资产配置。目前国内外还没有统一的ESG评级原则,不同评级机构对同一上市公司的ESG评价结果存在较大差异,这导致了投资组合的资产配置比例不固定,对资产组合构建产生不利影响。

  针对这些问题,上述专家从政府、基金公司和第三方机构等层面给出了以下建议:

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