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金属企业ESG:环境与社会责任为中期重点,碳议题及资源保障为热点核心

2023-11-28 12:45

来源: 券商研报精选 作者: 中信证券

重点议题回测结果:我们对碳排放因子进行回测,总量因子分层效果明显,强度因子有效性持续提升


根据秩鼎技术数据,我们统计了1Q 2018年至3Q 2023年时间范围年各碳排放总量水平组合的收益率。结果显示,2018年初至今,钢铁低、中、高碳排放组合收益率分别为41%/-11%/-8%,低排放组合与中高排放组合的分层效果较为明显;有色三个组合的收益率分别为101%/84%/57%,在上涨行情中整体单调性较好。强度因子,低、中、高碳排放组合收益率分别为-16%/-25%/-28%。有色金属方面,整体分层效果存在但不明显。

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