深度长文 | 黄震：区块链在监管科技领域的实践与探索改进

　从技术成熟度和生命周期来看，目前区块链技术正位于过热期，与区块链有关的话题层出不穷，区块链的概念被许多商业化组织利用，进行大肆宣传。在区块链被过度宣传、过度炒作的当下，减少看待区块链的功利心，以研究的态度，促进区块链应用于实体产业、应用于金融监管，将能够让区块链摆脱过热期的非理性，转变市场对区块链反应失灵的现象，挖掘真正有价值的区块链场景和应用。

　　区块链本身蕴含的实时动态在线、分布式总账本、全网广播等思想内核，使其天然地与金融高度契合，并且在金融监管、反洗钱、金融风险控制等细分领域有着突出的表现。在区块链以“全息”化的结构连接所有节点的同时，各个节点都实时上链，并且一个节点的信息增删修改，需要全网超过51%的节点确认后在所有节点的区块包中进行修改。区块链的这种跨时空连接、全网记录和自信任机制，能够有效提高监管效率，把监管放到创新链上，实时在线，动态更新，提高监管的透明化和安全性，避免“信息暗箱”和“摆钟式”监管。

　　区块链保障监管数据安全透明。区块链的一大核心功能就是记账，从远古时期人类文明起源时的结绳记账、刻石记账，到近代以来发展出的单向记账、复式记账，再到以区块链技术为基础的分布式记账方法，反映了记账模式的进化演变逻辑。在区块链技术背景下，在区块中记录的信息通过加密算法和哈希函数进行保存，每个区块与前一个区块间都有唯一的哈希值。由于哈希函数的不可逆性，前后区块之间也是不可逆的，按照生成的时间先后顺序以时间戳的形式标记。已经记录上链的信息在区块链中全网广播，所有区块节点中都有备份，都可以看到通过其他节点上链的信息，仅仅修改某个节点区块的数据无法实现修改的目标。由于区块链的防欺诈和难以篡改，可回溯查看的优势，用区块链记账的金融机构数据和监管数据将更加安全透明。相比于传统金融监管要求金融机构上报一系列文件材料，需要进行繁琐复杂的会计和审计，尽职调查、出具法律意见书等程序，耗费大量的人力、时间和财力成本，以区块链构建的监管科技平台可以实时存储企业数据和监管政策，企业定期把公司报告、财物报表等上链，也可以在区块链上进行信息披露和发布行业公告，一旦信息上链不可修改，可以有效减少实践中出现的财物造假、获取内幕信息的问题，监管机构可以及时得到真实数据，也可以随时进行查看和复核分析。

　　区块链打造新型信任机制和线上监管。区块链技术推动互联网进化的因素，不仅仅在于其提供了一种新型的底层架构和记账模式，更重要的是在普遍缺乏信任的互联网环境中建立起了信任，将以往的信息互联网转变成为信任互联网[2]。让在网络两端、甚至全球不同地区的网络主体，都能在没有接触过的条件下建立起信任，从而促进交易的达成。与传统乡土社会、家庭宗族中的血缘信任不同[3]，也与近现代从自由主义和个人主义发展而来的契约信任不同[4]，亦不同于现代社会主权国家赋予的国家信任，区块链信任是基于算法、技术产生的，技术、算法乃至建立在数学问题上的奖励机制具有中立性和客观性，人们自然会相信其逻辑的自洽和真实性。这实现了信任的重构。在传统金融监管存在的问题中比较明显的就是监管者和被监管者之间缺乏信任，监管机构往往“一放就松，一管就死”，市场主体/金融科技初创企业钻监管漏洞，进行监管套利的现象较为常见。在二元金融体制下，地方金融监管部门和中央监管部门之间也缺乏良好的信任机制，中央的政策能否有效传导到地方，以及地方如何执行、执行的程度，都影响着监管政策效果的发挥。基于区块链的监管平台的打造，有利于促进监管机构和被监管方在线上交流互动，及时沟通计划和动向，开展线上研讨、论证，增强金融监管生态中各方主体的信任。

　　区块链合约促进监管政策智能化。以智能合约为代表的区块链2.0，将智能合约置于分布式结构的上层，用编程式的合约规制经济关系。智能合约也可以应用到行政规制的金融监管领域，通过以假设条件、事实和结果三段论的逻辑结构来构建监管政策。智能合约具有良好的兼容性和延展性，可以根据实际情况进行调整和迭代。因为底层框架是稳定不变的，在这个基础上修改逻辑层和应用层的代码，其成本将比监管层从无到有制定法律法规，以及增删修改现有法规的成本更低。由于在代码层和技术层做出的变动，对金融机构产生的直接效果更明显、约束力更强，通过底层合规和技术合规推动金融机构智能化调整并符合监管规范，可能是未来区块链智能合约发展的趋势之一。另外，由于智能合约降低了监管当局的政策法规成本，监管机构和监管科技企业将能根据金融机构的动态和风险情况，灵活调整监管阈值，以编程化、数字化的法规、部门规章以及软法代替制定成文的监管政策和文件，在智能化过程中促进动态合规，让监管科技和监管政策能够智能化应变、协同化调整。