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中国区块链行业长效监管机制亟需借鉴国际监管经验

2019-3-7 10:19

来源: 巴比特

区块链监管:未来应该由哪个部门主导和推进立法?证监会还是央行?



巴比特:未来应该由哪个部门主导和推进立法?证监会还是央行?

邓建鹏:从业务形态来讲,如果是针对虚拟货币交易,最适合的就是由证监会来推进。其实他们也在做这方面的研究,但很少抛头露面,带头推动监管。走到最前面的是央行的互联网金融风险专项整治办公室,但我们从名字上就可以看出,这个办公室的使命是整治,不是长效监管的。而且央行的主要工作是研究宏观货币政策的,专业并不完全对口。

这个行业的规范治理目前应该由证监会推动,虽然一些主流的虚拟货币,比如比特币以太坊,它本身没有证券的性质,这点在一些主要国家的监管中亦作了相应界定。但是它们虚拟货币交易所上,是一种连续竞价的交易模式,这和股票市场几乎一模一样的。另外,其他很多代币,本身就有证券性质。基于这两点,理应由证监会来进行长效监管。

巴比特:其他国家的哪些监管思路和措施可以予以借鉴?

邓建鹏:泰国、新加坡和瑞士这三个国家针对有证券性质的代币,要求适用证券相关的法律来监管,在这方面中国就可以参考。比如泰国2018年5月份,由证券监管机构发布了法律(数字资产皇家监管法令),它在针对区块链领域打击违法犯罪的规定和传统证券法几乎一模一样,我觉得这三个国家是最直接可以借鉴的。

还可以参考美国,美国一直是由SEC来主导,如果代币有证券性质或者投资属性,必须到SEC来注册登记,提交类似于招股说明书那样的文件。另外STO发行,更是要受到SEC监管了。

巴比特:对于香港及其他一些国家和地区试行的沙盒,您怎么看?

邓建鹏:沙盒其实和中国传统的一种治理方式很相似,就是试点。1978年改革开放的时候,中国划了好几个地方,深圳、珠海等地实行小范围的试点,这是一种成本低、风险小的治理模式。

在2017年9月之前,贵阳也搞过区块链的监管沙盒,江西赣州也曾经计划推广区块链沙盒产业园,但是9.4政策出来以后,因为金融行业是中央垂直管理,地方没有发言权,那只好关门,不了了之,我认为这是非常可惜的。

巴比特:对于区块链行业的国际监管环境,能不能给出一个预判?

邓建鹏:首先,势必会有越来越多的国家将其纳入长效监管,尤其是在美国、日本及西欧的一些金融发达国家的示范带领下。我们可以看到泰国、俄罗斯两个国家,就从一开始严厉禁止和拒绝,到如今敞开怀抱的开放。

韩国也很有意思,近10%的人口在炒币,可以说是全世界最疯狂的一个国家,韩国一开始准备严厉禁止的,但是群众游行包围了司法部分,最后也放开了,估计今年也会出台长效监管的法律法规。韩国越来越多的交易所开通了法币通道,这说明它们的银行已经开始认可这样一种交易模式。

中国的监管机构必然会在全球长效监管的趋势之下,重新评估现有的监管模式,这可能需要3-5年的时间。当这个产业成为全球化不可阻挡的洪流之后,任何一个主权国家必须重新思考那种全面禁止的监管是否能生效,比方说虚拟货币交易,对于稍微懂技术的人来讲,全部禁止意义有限,他们还是能够通过其他方式实现。

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